为什么分红保险的分红率现在正逐步回升？

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马新明Max Ma 保险理财系列文章之（656）----“分红式 保险专题”之223:

近来在加拿大的保险业好消息不断：继Canada Life 在去年将其分红保险的分红率提升了0.15个百分点之后，现在又宣布将分红率从目前的5.25%调升到5.5%，调升了0.25个百分点，新的分红率将从2023年7月1日生效！

另一大保险Sun Life不久前也宣布了将其分红率从6%调升到6.25%的决定，目前正在实施这个已调升后的分红率！

而行业“老大”Manulife则从去年9月1日开始就已经将其旗下的分红保险Manulife Par的分红率从以前的6%提升到了6.1%！

我们相信，其它保险公司也会陆续跟进。这意味着: 随着利息的不断提升，分红保险的分红率已逐渐进入了上升通道！但为什么会这样呢？我们今天就来简单谈谈这个问题。

我们知道：房地产和保险资产（特别是分红保险）是家庭资产配置的二大支柱，也是家庭财富增值的主要载体和方式。

作为一种综合性功能非常强大的理财产品，分红保险可以与房产投资进行优势互补和风险对冲，特别是可以对冲房产投资的“利率风险”。利率是影响房产价格的重要因素之一，一般来说，利率的上升对房产投资是一个明显的利差因素；但另一方面， 利率的上升对另一类资产即分红保险来说却是一个利好，因为分红保险的投资组合从本质上来说就是一个安全稳健型的平衡基金，它的投资组合中除了40%左右的股票和房地产之外，其余的较大比例是债券类资产和私募资金或大额放贷等与利息密切相关的类别，所以，利息越高，分红保险的投资组合的总体回报也就越高，与此相对应的分红率（即DSIR, 下同）也就越高。

当然，与房地产市场对利息变化的快速反应所不同的是，分红保险的分红率由于采用了平滑处理的缘故，它对利息变化的反应是比较缓慢的，所以，分红率的提升也是小幅度的，而且是一个逐渐的甚至还是延后的过程。

但无论如何，分红保险不仅是一种优质的家庭资产，而且也是一种可以对冲房产利率风险的有效手段：当利息低迷、分红保险回报相对较低时，房产投资的回报就相对较高；相反，当利息高企、房产投资回报下降时，分红保险的分红率和总体回报率也就会相对较高，两者刚好可以互相补充，相得益彰，并且可以对冲利率风险！长期十几年的低利率环境使得分红保险近年来的回报压力较大，分红派息率处于近60年的最低点，但现在随着利率的上升，分红保险的分红率也就正在逐步回升了，这真是可喜可贺！

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（ 本文仅供参考，不构成具体建议。具体请咨询合格的专业人员，也欢迎与本文作者联系。马新明Max Ma为资深专业理财顾问，高级保险理财经理，环球百万圆桌会终身会员，对分红式保险进行过长期、系统和深入的研究，并具有丰富的实操经验。电话：647-832-6780；Email: maxmafin678@gmail.com；更多相关文章请浏览www.msunfinancial.com/blog，或关注他的公众号: MaxMa_Canada，或加其微信：maxma678）